銀河證券-汽車行業Q3汽車板塊持倉分化：整車端配置熱情減弱，優質零部件標的獲增持-221108

　　事件   公募基金陸續披露2022年三季度重倉股情況

　　行情回顧   汽車行業2022Q3區間漲跌幅為-14.86%，在中信30個一級行業中排名倒數第2，主要受到乘用車指數板塊回調24.25%的拖累。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】2022Q3中信汽車行業指數相對于滬深300漲跌幅為-0.58%，其中摩托車和零部件子版塊跑贏滬深300指數，乘用車、商用車和汽車銷售服務指數跑輸。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）2022Q3十大汽車重倉股占基金股票投資市值比為1.72%，同比上升，環比基本持平。

　　汽車行業子版塊表現   各子板塊上漲強度排序為摩托車>汽車零部件>商用車>乘用車>汽車銷售服務。2022Q3中信汽車行業指數相對于滬深300漲跌幅為-0.58%，相對收益與2022年Q2(+18.69%)環比顯著回落。從細分子行業來看，摩托車板塊表現最好，Q3相對滬深300漲跌幅為20.74%；乘用車表現最弱，相對滬深300漲跌幅為-9.08%；其它子版塊方面，Q3零部件相對滬深300漲跌幅為6.99%，銷售服務相對滬深300漲跌幅為-3.8%，商用車指數相對滬深300漲跌幅為-2.13%。

　　公募基金對汽車行業持倉及增減持情況   2022Q3汽車行業中共有114家公司獲得基金持倉，標的數量環比增多，其中持有基金數最多的前五家公司分別為比亞迪（633）、拓普集團（198）、伯特利（159）、福耀玻璃（114）、星宇股份（97）。A股基金方面，增持占流通股比例變化前五位的公司為賽輪輪胎、征和工業、九號公司-WD、隆盛科技、雙環傳動；減持占流通股比例變化前五位的公司為上聲電子、寧波華翔、長城汽車、富臨精工、科博達。

　　滬深股通情況  2022Q3滬深股通集中增持了愛瑪科技、立中集團、玲瓏輪胎、均勝電子、文燦股份，增持比例分別為4.10pct、2.89pct、2.40pct、2.28pct、1.58pct；集中減持了保隆科技、上汽集團、拓普集團、萬向錢潮、雙環傳動，減持比例分別為-2.41pct、-0.55pct、-0.51pct、-0.46pct、-0.46pct。港股通方面，Q3持股占比前五位的公司為浙江世寶、長城汽車、廣汽集團、福耀玻璃、首控集團，對應持股比例分別為30.97%、28.04%、24.39%、23.87%、16.77%。

　　投資建議：整車端推薦廣汽集團（601238.SH）、比亞迪（002594.SZ）、長安汽車（000625.SZ）、長城汽車等（601633.SH）；智能化零部件推薦華域汽車（600741.SH）、伯特利（603596.SH）、德賽西威（002920.SZ）、經緯恒潤（688326.SH）、中科創達（300496.SZ）、科博達（603786.SH）、均勝電子（600699.SH）、星宇股份（601799.SH）等；新能源零部件推薦法拉電子（600563.SH）、菱電電控（688667.SH）、中熔電氣（301031.SZ）、拓普集團（601689.SH）、旭升股份（603305.SH）等。

　　風險提示：1、汽車銷量不達預期的風險。2、芯片短缺導致的產業鏈風險3、原材料價格上漲對盈利造成不利影響的風險。4、基金持倉變動的風險