西南證券-計算機行業2022年三季報總結&機構持倉分析:機構配置迎來拐點,“大安全”主線勢在必行-221111

    查看研報人氣榜
    日期:2022-11-11 12:19:53 研報出處:西南證券
    行業名稱:計算機行業
    研報欄目:行業分析 王湘杰  (PDF) 67 頁 2,372 KB 分享者:ht***8
    請閱讀并同意免責條款

    【免責條款】

    1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

    2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

    3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

    4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

    研究報告內容
    分享至:      

      投資要點

      利潤整體承壓,但環比降幅已有收窄。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】1)整體看,2022年前三季度計算機板塊整體實現營收7718億元,同比增長5.0%,實現歸母凈利潤196.7億元,同比下滑45.3%;單Q3實現營收2728.2億元,同比增長2.1%,同比增速較Q2有所提升,實現歸母凈利潤66.9億元,同比下滑53.9%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研資訊)2)從中位數角度看,2022Q3歸母凈利潤增速為-24.4%,行業盈利能力依然承壓,但降幅相較上半年已有明顯收窄。同時,2022H1中位數法下增速低于整體法,而Q3中位數法下增速已高于整體法,表明更多公司已出現積極拐點。3)從增速的分布看,2022Q3利潤增速大于50%的有66家,小于0%的有188家,相較2022Q2已出現明顯區間上移趨勢,降本增效下部分公司利潤開始修復。

      重倉市值環比略增,機構配置迎來拐點。1)從持倉絕對值來看,2022年Q3計算機行業基金重倉股合計市值為717.2億元,環比上升1.60pp;板塊內部分公司積極控費提效,業績逐步出現修復勢頭,疊加“大安全”主線下板塊內外催化并舉,自主可控長期確定性增加,投資者信心逐漸提升。2)從持倉占比看,2022年Q3公募基金重倉SW計算機板塊的總市值占比為2.54%(+0.33pp),機構配置比例繼21Q1連續多季度下降之后首次回升;其中,以金山辦公、恒生電子、廣立微、華大九天為代表的信創標的優先受機構增配。3)從集中度來看,前十大重倉股持倉市值占比達64.04%,環比下降0.94pp,行情有外延趨勢,基金風險偏好有所回升。

      自主可控成底層邏輯,重視行業內生修復。當前自主可控已成為我國信息技術產業的底層發展邏輯,后續仍有諸如政策、招投標、訂單等充足的潛在催化刺激,建議持續關注核心信創個股【金山辦公】、【中國軟件】、【海光信息】、【納思達】等與二線個股的輪動布局機遇,以及工業軟件、網絡安全的行情外延。同時計算機行業內部控費舉措取得積極成果,Q3盈利能力已出現明顯拐點,后續邊際向上的爆發力不容小覷,建議關注【恒生電子】、【中科創達】、【科大訊飛】、【創業慧康】、【北路智控】、【航天宏圖】等。

      風險提示:疫情反復影響項目進展;宏觀經濟承壓;原材料價格上漲;貿易摩擦加??;匯率波動風險;板塊政策發生重大變化;研發進度不及預期等。

    我要報錯
    點擊瀏覽閱讀報告原文
    數據加工,數據接口
    我要給此報告打分: (帶*號為必填)
    慧博智能策略終端下載
    相關閱讀
    2022-11-09 行業分析 作者:王湘杰,張聞宇 25 頁 分享者:wil****iu
    2022-11-01 行業分析 作者:王湘杰 3 頁 分享者:qia****ng 強于大市
    2022-10-10 行業分析 作者:王湘杰 17 頁 分享者:lil****12
    2022-09-19 行業分析 作者:王湘杰 28 頁 分享者:bai****27 強于大市
    2022-09-07 行業分析 作者:王湘杰 50 頁 分享者:ggs****h1
    關閉
    如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
     將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
    小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
    操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
    *我要評分:

    為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

    您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

    當前終端的在線人數: 66410
    掃一掃,慧博手機終端下載!

    正在加載,請稍候...

    久久精品国产精品亚洲毛片,国产农村黄AAAAA特黄AV毛片,国产日产精品_国产精品毛片,少妇被又大又粗又爽毛片