華鑫證券-鑫融訊：A股反彈力度強-221103

　　▌雙融余額

　　截至11月2日，上交所兩融余額報8394.42億元，較前一交易日增加11.81億元；深交所兩融余額報7157.16億元，較前一交易日增加10.23億元；兩市合計15551.57億元，較前一交易日增加22.04億元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】

　　▌最新觀點

　　本周三，A股全天低開高走震蕩攀升，午后板塊波動加大，但指數波瀾不驚，滬指順利收回3000點，科創50較10月低點反彈近20%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）截止收盤，上證指數漲1.15%，深證成指漲1.33%，創業板指漲1.63%，滬深300漲1.20%，上證50漲0.91%，中證500漲0.95%。兩市上漲家數為3655家，高于上周均值1909家，低于前一交易日4434家。漲停家數為91家，高于上周均值51家，高于前一交易日87家。兩市下跌家數為1084家，低于上周均值2928家，高于前一交易日484家。跌停家數為5家，低于上周均值39家，高于前一交易日2家。北向資金為凈流出75.82億元，上周均值為凈流出25.41億元，前一交易日為凈流入61.55億元。兩市成交額為10529.28億元，上周均值為8869.73億元，前一交易日為9780.18億元。A股接連放量上漲，經濟復蘇的向好支撐指數深度反彈。滬指目前已經完成日線級別的底部結構，技術層面的反彈信號已經成立，情緒短周期將迎來難得做多周期階段，此外估值優勢已經確立，雖然并不能夠支撐A股反轉，但由于經濟復蘇信號的越發確立，也將意味著四季度經濟相比于三季度處于擴張狀態，“盈利矛”預期也將得到成立。

　　▌主題追蹤

　　今日關注：儲能、汽車熱管理、虛擬現實

　　1.儲能主題：10月16日，黨的二十大報告提出，積極穩妥推進“碳達峰、碳中和”，深入推進能源革命，加快規劃建設新型能源體系，積極參與應對氣候變化全球治理。今年上半年，國家發展改革委、國家能源局發布的《“十四五”新型儲能發展實施方案》明確提出，到2025年，新型儲能由商業化初期步入規?；l展階段，具備大規模商業化應用條件；到2030年，新型儲能全面市場化發展，基本滿足構建新型電力系統需求，全面支撐能源領域碳達峰目標如期實現。隨著傳統能源向清潔能源轉型成為全球共識，以風電、光伏等清潔能源替代化石能源的革命正在加速到來。由于新能源發電較傳統能源存在不穩定、不均衡的特點，催生了發電側和電網側儲能行業快速增長的需求。建議關注：祥鑫科技（002965）、盛弘股份（300693）

　　2.汽車熱管理主題：10月11日，中汽協發布數據，9月新能源汽車產銷分別完成75.5萬輛和70.8萬輛，同比分別增長1.1倍和93.9%，市場占有率達到27.1%。1-9月新能源汽車產銷分別完成471.7萬輛和456.7萬輛，同比分別增長1.2倍和1.1倍，市場占有率達到23.5%。隨著新能源汽車市場規模不斷擴大、快充加速落地、電池能量密度持續提升，對熱管理提出了更高的要求。主動管理方面，熱泵系統的冷卻回路集成度提升，重要零部件如液冷板、管路、水泵等的性能和價值量有所增長；被動管理方面，防火隔熱材料的應用價值量有望提升。電池能量密度提升疊加更高安全性的要求，新能源汽車熱管理領域有望迎來高速增長。建議關注：銀輪股份（002126）、恒帥股份（300969）

　　3.虛擬現實主題：11月1日，工信部等五部門印發《虛擬現實與行業應用融合發展行動計劃（2022—2026年）》提出，到2026年，我國虛擬現實產業總體規模（含相關硬件、軟件、應用等）超過3500億元，虛擬現實終端銷量超過2500萬臺，培育100家具有較強創新能力和行業影響力的骨干企業，打造10個具有區域影響力、引領虛擬現實生態發展的集聚區，建成10個產業公共服務平臺。近期，根據TrendForce集邦咨詢預測，到2025年，工業元宇宙將催動全球智能制造市場規模突破5400億美元，2021至2025年復合成長率高達15.35%。建議關注：創維數字（000810）、當虹科技(688039）

　　▌風險提示

　　疫情未能得到有效控制、宏觀經濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業政策低于預期。